zaeto.ru

Представляют собой относительно новый финансовый инструмент, главным отличием которого от всех остальных деривативов является уникальность базового актива индекс

Другое
Экономика
Финансы
Маркетинг
Астрономия
География
Туризм
Биология
История
Информатика
Культура
Математика
Физика
Философия
Химия
Банк
Право
Военное дело
Бухгалтерия
Журналистика
Спорт
Психология
Литература
Музыка
Медицина
добавить свой файл
 

 
страница 1



Title

Как торговать опционами на индексы?

Description

Опционы на индексы предполагают совмещение технического и фундаментального анализа для прогноза движения цен


Н1

Особенности торговли опционами на индексы


Ключи

Опционы на индексы

Особенности торговли опционами на индексы

Опционы на индексы представляют собой относительно новый финансовый инструмент, главным отличием которого от всех остальных деривативов является уникальность базового актива – индекс.

Основные отличия опционов на индексы от опционов на акции заключаются в следующем:



  • Возможность торговли множеством акций вместо одной - подобная ситуация позволяет диверсифицировать риски и отслеживать ситуацию в целом по сектору экономики;

  • Методика расчета: при работе с опционами на индексы на дату исполнения происходит перераспределение прибыли, а не смена владельцев финансовых активов;

  • Индексы позволяют осуществлять торговлю практически круглосуточно.

Характеристика базового актива опционов на индексы

Индекс – это обобщенный показатель средней стоимости акций на той или иной бирже, позволяющий отслеживать динамику рынка в целом.

В зависимости от критерия индексы можно классифицировать:


  • по методу расчета;

  • по количеству акций, входящих в индекс;

  • методу отбору акций;

  • по критериям выборки (отраслевые, узкие, широкие).

Например, американский индекс S&P500 представляет собой обобщенный показатель стоимости пятисот акций крупнейших американских компаний с наибольшей капитализацией. Nasdaq включает в себя 5000 акций внебиржевого рынка, основную долю которых составляют фирмы, работающие в высокотехнологичной отрасли, при этом, в показателе полностью не представлены ценные бумаги финансовых и инвестиционных компаний. Немецкий индекс DAX – это средний показатель стоимости 30 крупнейших компаний, акции которых наиболее ликвидны и торгуются на бирже во Франкфурте. Во Франции общим показателем, отражающим динамику рынка является CAC, состоящий из акций 40 самых значимых компаний. Трейдеры так же обращают внимание на динамику индекса «Footsie» или FTSE 100, 100 акций из данного индикатора котируются на Лондонской бирже.

e:\графи\индексы 1.jpg

Динамика основных мировых индексов 7 января 2014 года. Источник: сайт ru.investing.com

На мировом финансовом рынке выделяют узкоспециализированные индексы, основанные на отдельных отраслях экономики. К ним относят индексы финансового сектора, сектора полупроводниковой промышленности. Как правило, в узкие индексы входит небольшое количество акций. Индексы «широкого рынка» представляют большое количество секторов экономики через акции соответствующих предприятий. Самым известным широким индексом является Dow Jones Industrial Average. Впервые данные этого индекса начали публиковаться в 1884 году сначала на основе акций 11 железнодорожных компаний. Современное значение индекса рассчитывается уже как среднеарифметическое цен акций 30 крупнейших компаний, однако в качестве делителя используется не 30, а специальный делитель, учитывающий постоянные процедуры дробления ценных бумаг, которые производились компаниями-эмитентами с 1928 года, когда была увеличена выборка. В семейство Dow Jones так же входят взвешенный индекс, рассчитываемый по 700 акциям, которые торгуются на NYSE (http://ru.saxobank.com/trading-products/stocks/), индекс по транспортным и коммунальным компаниям и т.д.



Характеристика работы с опционами на индексы

Необходимо помнить, что, работа с опционами на индексы существенно отличается от метода торговли по другим финансовым инструментам, таким как фьючерсы, валютные пары, контракты CFD. Опцион – это контракт, предоставляющий инвестору право в будущем совершить сделку по заранее оговоренной цене. Покупатель опциона при желании может реализовать свое право, если ситуация является для него благоприятной, в противном случае он отказывается от него и несет убыток в размере уплаченной при заключении договора премии. Различают два вида опционов, с точки зрения возможностей, которые получает их покупатель: пут (предоставляет право продать) и колл (предоставляет право купить). Основными характеристиками опционов на индексы, которые должен иметь в виду инвестор при совершении сделки являются: страйк-цена, дата экспирации, базовый актив, премия, потенциальный убыток. Опционы – это, пожалуй, единственный финансовый инструмент на биржевом рынке, позволяющий заранее спрогнозировать свои финансовые результаты.



http://www.doclist.ru/images/rss/1339994.jpg

Прибыльность опционов на индексы зависит от точности прогноза. Источник: news.rambler.ru

На примере подобная схема выглядит следующим образом:



  1. Трейдер внимательно наблюдает за ситуацией на российском рынке, анализируя индекс РТС, и прогнозирует в скором времени его рост с уровня 139597 до 145000.

  2. Трейдер покупает опцион колл на фьючерс на индекс РТС со страйк-ценой 139 000 и датой экспирации через 3 месяца, уплачивая при этом небольшую премию (как правило, размер премии зависит от вероятности наступления прогнозируемого события)

  3. В случае, если на дату экспирации индекс действительно вырастет, трейдер реализует свое право купить фьючерс дешевле, чем на спот рынке и сможет существенно заработать. При неблагоприятной ситуации и неправильном прогнозе убыток будет равняться только уплаченной премии.

У представленного выше примера может быть несколько различных вариаций реализации на практике: так, при прогнозе скорого падения рынка следует покупать опцион пут. Инвестор может заработать, так же продавая опционы и получая за них фиксированный доход. Однако при этом его риски существенно возрастают, ввиду того, что при неточном прогнозе риск будет не ограничен.

Преимущества торговли опционами на индексы

Бинарные опционы на индекс, вследствие своей специфики, обладают рядом тонкостей по сравнению с простыми опционами при работе с ними. Бинарные опционы на индекс немного отличаются от простых опционов и позволяют трейдеру даже с небольшим объемом капитала в короткие сроки максимизировать прибыль (http://ru.saxobank.com/trading-products/). При этом, спрогнозировать инвестор обязан только направление движения рынка. Помимо этого у цифровых опционов есть еще целый ряд преимуществ:



  1. Качественное управление рисками: инвестор перед совершением сделки указывает объем средств, которые он хочет инвестировать в тот или иной опцион. Выделенная сумма средств, как правило, ограничена только финансовыми возможностями трейдера. После этого, инвестор увидит как сумму потенциальной прибыли, так и величину возможного убытка. Более того, если указанные финансовые показатели не подходят трейдеру в силу ряда причин или он засомневается в эффективности сделки, всегда присутствует возможность отказаться от ее совершения или понизить сумму вложений.

  2. Высокий процент дохода по опционам на индекс обеспечивает как волатильность самых известных мировых индексов, так и специфика самого бинарного опциона. Например, трейдер прогнозирует рост индекса Dow Jones и готов вложить 100 долларов США. Срок исполнения опциона выбран крайне небольшой – 1 час. В случае, если он правильно сделал прогноз, на его счет тут же поступит указанная прибыль. Ее процент может достигать 75. Проводя аналогию с другими инвестиционными инструментами, можно отметить, что аналогичный процент дохода в столь короткий срок вряд ли возможен.

  3. Возможность осуществления всех видов торговли: от сверхкраткосрочной до долгосрочной. В зависимости от выбираемой даты экспирации – конец дня, часа, недели, месяца – трейдер варьирует период прогнозирования. Например, инвестор ожидает, что за месяц индекс CAC вырастет, так как фундаментальный фон крайне благоприятен. Трейдер делает прогноз, покупает опцион колл с датой экспирации в конце месяца и ждет окончания сделки. Для прогнозирования он использует те же инструменты, что и при проведении торговли акциями, фьючерсами: фундаментальный, технический, новостной анализы. Более простой вариант предполагает работу на новостях: выход текущей статистики практически всегда сопровождается движениями индексов. Более того, дата и время выхода основных макроэкономических показателей заранее известны. Трейдер может открыть позицию за полчаса до публикации данных и получить прибыль в течение часа.

  4. Минимально необходимые вложения. Инвестиции в акции требуют наличия большого объема первоначального капитала. Работа с акциями иностранных компаний еще более проблематична, так как это сопровождается наличием таких факторов как высокие комиссии, малый процент прироста для российского инвестора, что обременяет выбор рядом непривлекательных явлений. Бинарные опционы на индексы – это возможность вложить 25 долларов США и заработать на движении акций Нью-Йоркской фондовой биржи.

  5. Возможность попробовать торговлю на демо-счете (http://ru.saxobank.com/demo-account/).

К недостаткам бинарных опционов на индексы следует отнести возможность потерять до 90% первоначального капитала. Трейдеру следует быть крайне осторожным при определении объема сделки.


страница 1


Смотрите также:





     

скачать файл




 



 

 
 

 

 
   E-mail:
   © zaeto.ru, 2018